IFRS 17 Contratos de Seguro

IFRS 17 (NIIF 17) fue emitida por el IASB en mayo de 2017, modificada en junio de 2020 y es obligatoria para periodos anuales que comienzan a partir del 1 de enero de 2023. Sustituyó a IFRS 4, una norma provisional que permitía a cada país seguir usando sus prácticas locales, lo que hacía casi imposible comparar aseguradoras de distintos mercados.

La norma mide cada grupo de contratos como la suma de dos bloques. Los flujos de cumplimiento son el valor presente de los flujos futuros esperados más un ajuste explícito por riesgo no financiero. El margen de servicio contractual (CSM, por sus siglas en inglés) es la utilidad no devengada que se reconocerá conforme se preste el servicio de seguro. Si el grupo es oneroso, la pérdida se reconoce de inmediato.

Para el actuario, IFRS 17 exige un trabajo que va más allá de la valuación de reservas: segmentar carteras, proyectar flujos por cohorte, fijar tasas de descuento, calibrar el ajuste por riesgo, definir unidades de cobertura y explicar cada movimiento del periodo. El Estándar Internacional de Práctica Actuarial ISAP 4 de la IAA trata precisamente este trabajo (ver estándares).

IFRS 17 aplica a los contratos que transfieren riesgo de seguro significativo, sin importar quién los emite, a los contratos de reaseguro emitidos y mantenidos, y a los contratos de inversión con componentes de participación discrecional emitidos por entidades que también emiten contratos de seguro. Antes de medir se separan los componentes que no son seguro: derivados implícitos, componentes de inversión distintos y bienes o servicios distintos.

La unidad de cuenta es el grupo. Primero se forman carteras: contratos con riesgos similares que se gestionan juntos. Cada cartera se divide, como mínimo, en tres grupos según su rentabilidad al reconocimiento inicial: onerosos, sin posibilidad significativa de volverse onerosos y el resto. Además, no pueden mezclarse en un grupo contratos emitidos con más de un año de diferencia, lo que da lugar a las cohortes anuales. Esta regla impide que la utilidad de contratos rentables compense las pérdidas de contratos onerosos emitidos en otro momento.

Un grupo se reconoce en la fecha más temprana entre el inicio del periodo de cobertura, la fecha en que vence el primer pago del asegurado y, para grupos onerosos, la fecha en que el grupo se vuelve oneroso. Los flujos de efectivo por adquisición pagados antes de esa fecha se reconocen como activo y se asignan a los grupos correspondientes.

El modelo general, llamado building block approach (BBA) en los borradores y general measurement model (GMM) en la práctica, construye el pasivo con cuatro piezas: flujos futuros esperados sin sesgo y ponderados por probabilidad, descuento que refleje el valor del dinero en el tiempo y las características de liquidez de los flujos, ajuste por riesgo no financiero y CSM. Los flujos deben ser estimaciones actuales, consistentes con precios de mercado observables y que incluyan todos los escenarios, no solo el más probable.

El pasivo total se divide en el pasivo por cobertura restante (LRC), que corresponde al servicio futuro, y el pasivo por siniestros incurridos (LIC), que corresponde a los eventos ya ocurridos. El LIC se mide solo con flujos de cumplimiento; el CSM pertenece siempre al LRC.

Para el descuento, IFRS 17 admite dos caminos: el enfoque ascendente (bottom-up), que parte de la curva libre de riesgo líquida y agrega una prima de iliquidez, y el descendente (top-down), que parte del rendimiento de una cartera de referencia y le resta los componentes no relevantes, como el riesgo de crédito esperado e inesperado. En el modelo general, el CSM se acredita con intereses a la tasa fijada al reconocimiento inicial (locked-in), mientras que los flujos se remiden a tasas actuales.

El CSM es un saldo que absorbe cambios en las estimaciones relacionados con servicio futuro. Si la mortalidad esperada de una cartera de vida mejora, el valor presente de las salidas baja y el CSM sube, pero el efecto no se reconoce de golpe: se distribuye en los años de cobertura restantes. Si un cambio adverso agota el CSM, el exceso se reconoce como pérdida y el grupo pasa a tener un componente de pérdida. En cambio, las variaciones relacionadas con servicio pasado o presente, como la desviación entre siniestros esperados y reales del año, van directo a resultados.

Las unidades de cobertura miden la cantidad de servicio prestado en cada periodo y se basan en el volumen de beneficios y la duración esperada de la cobertura. En un seguro de vida temporal suelen ser la suma asegurada en vigor esperada, que decrece por caducidad y mortalidad; en una renta vitalicia, el pago esperado de la renta; en contratos con servicio de inversión, pueden combinar la cobertura de seguro con el servicio de gestión de fondos.

El ajuste por riesgo (RA) es la compensación que la entidad exige por soportar la incertidumbre de monto y oportunidad de los flujos que surge del riesgo no financiero. IFRS 17 no prescribe método: se usan percentiles (VaR o TVaR) de la distribución de flujos, costo de capital o márgenes explícitos en hipótesis. Lo que sí exige es revelar el nivel de confianza equivalente, lo que permite comparar entidades que usan técnicas distintas. La entidad puede presentar el cambio del RA completo en el resultado del servicio o separar su efecto financiero.

Los contratos con participación directa prometen al asegurado una parte sustancial del rendimiento de un conjunto claramente identificado de partidas subyacentes, como un fondo de inversión o una cartera de activos. Para ellos IFRS 17 exige el enfoque de comisión variable (VFA). La elegibilidad se evalúa al inicio: el asegurado participa en una proporción de partidas identificadas, la entidad espera pagar una proporción sustancial de su valor razonable y una proporción sustancial de los cambios en el pago varía con ese valor razonable.

La idea económica es que la entidad cobra una comisión variable: su participación en el valor de las partidas subyacentes menos los flujos que no varían con ellas. Por eso, en el VFA los cambios en la participación de la entidad en el valor razonable de los subyacentes, incluidos los efectos financieros, ajustan el CSM en lugar de ir a resultados. No hay acreditación a tasa fijada: el CSM se mide a tasas actuales implícitamente.

Un caso típico son los seguros de vida con componente de inversión donde el saldo del asegurado sigue a un fondo y la aseguradora cobra comisiones de administración y cargos por riesgo. Con el modelo general, la volatilidad de los mercados pasaría a resultados; con el VFA se amortigua en el CSM, lo que refleja mejor el modelo de negocio. La entidad puede aplicar la opción de mitigación de riesgos cuando usa derivados o reaseguro para cubrir riesgos financieros del contrato.

El PAA es una simplificación opcional para medir el pasivo por cobertura restante. Es elegible si el periodo de cobertura de cada contrato del grupo es de un año o menos, o si la entidad espera razonablemente que el resultado no difiera de manera material del modelo general. Por eso lo usan casi todas las carteras anuales de daños, autos y gastos médicos.

Bajo PAA, el LRC funciona como una prima no devengada: primas recibidas menos flujos de adquisición, menos lo que ya se reconoció como ingreso. Si la cobertura es de un año o menos, los flujos de adquisición pueden llevarse a gasto al incurrirse. No hay CSM explícito, pero la prueba de contratos onerosos sigue aplicando cuando hechos y circunstancias indiquen que el grupo es oneroso, en cuyo caso se reconoce un componente de pérdida.

El PAA no simplifica el pasivo por siniestros incurridos: el LIC se mide con flujos de cumplimiento, es decir, con mejor estimación descontada más ajuste por riesgo. Si se espera pagar los siniestros dentro de un año, el descuento puede omitirse. Aquí siguen vigentes las técnicas de triángulos, Chain Ladder y Bornhuetter-Ferguson.

Un grupo oneroso tiene un componente de pérdida que se reconoce en resultados. Después, las liberaciones de flujos del LRC se reparten sistemáticamente entre el componente de pérdida y el resto, para no registrar ingreso sobre servicios que ya se reconocieron como pérdida. Para el reaseguro mantenido, la modificación de 2020 añadió el componente de recuperación de pérdidas: si un contrato de reaseguro cubre contratos subyacentes onerosos, la entidad reconoce una ganancia que compensa parte de la pérdida.

El estado de resultados separa el resultado del servicio de seguros (ingreso por seguros menos gastos del servicio) de los ingresos y gastos financieros de seguros. El ingreso por seguros excluye los componentes de inversión, que no son servicio: una prima de ahorro que se devolverá no es ingreso. La entidad puede presentar parte del efecto de cambios en tasas en otro resultado integral para reducir asimetrías con sus activos.

La transición exige el enfoque retrospectivo completo, como si IFRS 17 siempre se hubiera aplicado. Si es impracticable para un grupo, la entidad elige entre el enfoque retrospectivo modificado, que usa aproximaciones permitidas, y el enfoque de valor razonable, donde el CSM es la diferencia entre el valor razonable del grupo conforme a IFRS 13 y sus flujos de cumplimiento. La elección determinó cuánta utilidad futura quedó en el CSM de apertura de muchas aseguradoras de vida.

Las instituciones de seguros mexicanas no preparan sus estados financieros regulatorios con IFRS 17. Aplican el marco contable de la CNSF, contenido en el Anexo 22.1.2 de la CUSF: sus criterios especiales para operaciones de seguros y fianzas, y las NIF emitidas por el CINIF en lo no previsto, con supletoriedad conforme a la NIF A-8 solo cuando no existe criterio de la CNSF ni NIF aplicable, y sin contravenir los criterios de la Comisión. Así lo reportan incluso aseguradoras que cotizan en la BMV, como GNP, cuyos estados consolidados se preparan conforme al marco normativo contable de la CNSF. A la fecha de redacción no identificamos una disposición publicada que adopte IFRS 17 para los estados financieros regulatorios.

Las reservas técnicas bajo la LISF ya usan conceptos cercanos a IFRS 17: mejor estimación de flujos futuros descontados con curvas de mercado y un margen de riesgo calculado con costo de capital de 10% sobre el RCS (Capítulo 5.4 de la CUSF). La diferencia de fondo es que el régimen de la CNSF no tiene un margen de servicio contractual ni la agrupación por rentabilidad y cohorte anual; el patrón de reconocimiento de utilidades depende de los criterios de registro de primas, costos de adquisición y reservas, y difiere del de IFRS 17.

IFRS 17 sí está presente en el mercado mexicano. Las filiales de grupos que consolidan bajo IFRS, como muchos de los grandes grupos aseguradores europeos, preparan paquetes de reporte IFRS 17 para su matriz, lo que obliga a llevar en paralelo la valuación regulatoria y la contable internacional. También aplica a entidades no aseguradoras que reportan bajo IFRS y emiten contratos que transfieren riesgo de seguro significativo. Esto ha creado demanda de actuarios que dominen ambos marcos y sepan conciliar reservas LISF con flujos de cumplimiento y CSM.