México en cifras: seguros, pensiones y demografía

La idea de este tablero viene de los equipos de investigación de las asociaciones actuariales que publican sus cifras con método y con fuente a la vista, como SOA Research en Norteamérica o el Actuaries Institute en Australia. Aquí no hay proyecciones propias: solo datos oficiales de la CNSF, la CONSAR, el IMSS, el CONAPO y la OCDE, leídos en sus documentos originales y fechados. Cuando una cifra es un cálculo de actuaria.mx a partir de datos oficiales, se dice expresamente.

En 2025 la prima directa del sector asegurador y afianzador sumó 1,047.6 miles de millones de pesos, la primera vez que supera el billón, con un crecimiento real de 8.0% respecto a 2024: 8.0% en seguros y 5.2% en fianzas. Vida sigue siendo la operación más grande, con 40% de la cartera y un alza real de 7.5% impulsada por Vida Individual (9.7%). Daños creció 8.1%, con Daños sin Autos en 10.9% y Autos en 6.0%; Accidentes y Enfermedades, 7.4%, con Gastos Médicos en 7.9%; y los seguros de pensiones derivados de las leyes de seguridad social, 14.5%.

El primer semestre de 2026 cambió el tono. Al cierre del segundo trimestre la prima directa acumulada fue de 569.8 miles de millones con un crecimiento real de apenas 1.3%: Vida subió 3.0% y Accidentes y Enfermedades 5.3%, pero Daños cayó 3.0% por una baja de 9.9% en Daños sin Autos. La propia CNSF describe un estancamiento del crecimiento desde el segundo trimestre de 2025.

La siniestralidad del sector llegó a 531.3 miles de millones de pesos en 2025, 8.3% más en términos reales, ligeramente por encima del crecimiento de la prima devengada. El mayor empuje vino de Accidentes y Enfermedades (14.4%, con Gastos Médicos en 14.7%) y de Daños (11.2%), donde Incendio y Riesgos Catastróficos crecieron 39.1% y 36.9%. La utilidad del ejercicio bajó 12.7%, a 72.0 miles de millones, por el alza de siniestros y una caída de 6.6% en los productos financieros. La solvencia se mantiene holgada: al cuarto trimestre de 2025 el índice de cobertura del requerimiento de capital de solvencia fue de 3.8 veces (cifra preliminar), el de base de inversión de 1.07 y el de liquidez de 2.0, contra un mínimo regulatorio de 1 en los tres casos.

La penetración mide las primas como porcentaje del PIB y la densidad, las primas por habitante. Según la CNSF, la penetración de seguros y fianzas pasó de 2.2% en 2018 a 2.5% en 2019 y alcanzó 3.0% del PIB en 2025, tras crecer 11.1% en el año. Si se divide la prima directa de 2025 entre la población a mitad de año que estima el CONAPO, la densidad resulta de unos 7,855 pesos por habitante; ese cociente es un cálculo de actuaria.mx con cifras oficiales.

Para comparar con otros países se necesita una sola fuente con una sola metodología. La base de indicadores de seguros de la OCDE registra para México una penetración de 2.76% del PIB en 2024 (primas brutas), contra una mediana de 4.41% entre los miembros de la OCDE con dato y 9.44% para el agregado de la OCDE, en el que los mercados grandes, como el de Estados Unidos (12.7%), pesan más que en la mediana. En densidad la distancia es mayor: 387 dólares por habitante en México frente a una mediana de 2,010 dólares. Las cifras de la OCDE y las de la CNSF no son directamente comparables entre sí, porque difieren en la definición de prima y en el PIB usado.

El Sistema de Ahorro para el Retiro cerró 2025 con 8.3 billones de pesos administrados, equivalentes a 23.8% del PIB, y plusvalías por 1.14 billones en el año; el rendimiento de 2025 fue de 16.8%, según la CONSAR. A junio de 2026 el saldo llegó a 9.0 billones. En 29 años de operación las Afores acumulan un rendimiento histórico nominal anual de 10.7%, y 58.5% de los recursos administrados provienen de rendimientos netos de comisiones. La comisión promedio para 2026 es de 0.538% sobre saldo, la más baja desde la creación del sistema.

La gráfica usa los datos abiertos de la CONSAR: suma de los recursos administrados por cada Afore al cierre de diciembre, en billones de pesos corrientes. En casi tres décadas la serie solo registra una caída anual, la de 2022, y un salto pronunciado en 2008.

Al 30 de septiembre de 2026 había 22,927,276 puestos de trabajo afiliados al IMSS, la cifra más alta de la serie, con 87.1% de puestos permanentes y un salario base de cotización promedio de 666.0 pesos diarios. En doce meses se sumaron 355,594 puestos, un crecimiento anual de 1.6%. Además, 8,184,401 personas estaban afiliadas al seguro facultativo con servicios médicos del IMSS.

Del lado de las prestaciones, la Memoria Estadística 2025 del IMSS registra 5,236,066 pensiones en curso de pago al cierre de 2025 en los seguros de riesgos de trabajo y de invalidez, vejez, cesantía y muerte: 3.48 millones de vejez y cesantía, 268 mil de invalidez, 1.20 millones derivadas (viudez, orfandad y ascendientes) y 293 mil de riesgos de trabajo. El número casi se triplicó desde 2000 (1.79 millones). En el caso del ISSSTE no fue posible verificar una cifra de pensionados con fecha de corte reciente, porque su portal no respondió durante la elaboración de esta página; por eso no se incluye.

Las proyecciones del CONAPO estiman 133.4 millones de habitantes a mitad de 2025 y 134.4 millones en 2026. La población seguirá creciendo hasta un máximo de 147.0 millones en 2052 y después empezará a disminuir. Lo que cambia con más fuerza es la estructura: la proporción de personas de 65 años y más pasa de 8.8% en 2025 a 18.2% en 2050, la edad mediana de 30 a 40 años, y la tasa global de fecundidad de 1.86 a 1.57 hijos por mujer. La esperanza de vida al nacer sube de 75.7 a 80.1 años.

La razón de dependencia total casi no se mueve (48.3 personas en edades dependientes por cada 100 de 15 a 64 años en 2025 y 52.7 en 2050), pero su composición se invierte: la dependencia infantil baja de 35.3 a 24.9 y la de personas mayores sube de 13.0 a 27.8. Para los sistemas de pensiones esa segunda cifra es la que importa.