Lección 1Dónde está el LIC
IFRS 17 divide el valor en libros de un grupo de contratos en dos partes (párrafo 40): el pasivo por cobertura restante, que corresponde al servicio futuro e incluye el margen de servicio contractual, y el pasivo por siniestros incurridos, formado por los flujos de cumplimiento relacionados con el servicio pasado.
El LIC no tiene margen de servicio contractual: la utilidad no devengada pertenece siempre a la cobertura restante. Por eso, para un actuario de reservas, el LIC es el terreno conocido: triángulos, métodos de IBNR y variabilidad.
Lección 2Flujos de cumplimiento: estimación, descuento y riesgo
Los flujos se estiman de manera insesgada, como el valor esperado (media ponderada por probabilidad) de todo el rango de resultados posibles (párrafo 33). Se ajustan por el valor del dinero en el tiempo y por los riesgos financieros (párrafo 36), y se agrega un ajuste por riesgo no financiero: la compensación que la entidad exige por soportar la incertidumbre en monto y momento de los flujos que surge del riesgo no financiero (párrafo 37).
\[LIC=\underbrace{PV(\text{flujos esperados})}_{\text{párr. 33 y 36}}+\underbrace{RA}_{\text{párr. 37}}\]
En el enfoque de asignación de primas (PAA), el LIC se mide igual, con flujos de cumplimiento, pero la entidad no está obligada a descontar los flujos que espera pagar en un año o menos desde la fecha de ocurrencia del siniestro (párrafo 59, inciso b).
Lección 3El ajuste por riesgo y su nivel de confianza
IFRS 17 no prescribe una técnica para el ajuste por riesgo: puede usarse un nivel de confianza (un percentil de la distribución de flujos), un costo de capital u otra técnica. Lo que sí exige es revelar el nivel de confianza usado; si la técnica es otra, hay que revelar cuál y el nivel de confianza equivalente a su resultado (párrafo 119).
Esa revelación permite comparar entidades que usan técnicas distintas. Los percentiles del bootstrap del minicurso 4 son una forma directa de obtenerlo. A diferencia del margen de riesgo de la CNSF, cuya tasa de 10% es igual para todas las instituciones, el ajuste por riesgo refleja la percepción de riesgo de cada entidad.
Lección 4Revelación del desarrollo de siniestros
El párrafo 130 obliga a comparar los siniestros reales con las estimaciones anteriores del monto sin descontar, es decir, a publicar un triángulo de desarrollo. Empieza en el periodo del siniestro material más antiguo que aún tenga incertidumbre, sin necesidad de remontarse más de 10 años, y no aplica a siniestros cuya incertidumbre suele resolverse en un año. Debe conciliarse con el valor en libros.
Como facilidad de transición, el párrafo C28 permite no revelar información no publicada antes sobre desarrollo ocurrido más de cinco años antes del cierre del primer ejercicio de aplicación, siempre que se revele ese hecho. IFRS 17 es obligatoria para ejercicios que inician a partir del 1 de enero de 2023.